DES ALLIÉS NATURELS: RENDEMENT DES PLACEMENTS ET BUREAU DES DONNÉES

Les données sont à la fois la solution et le problème ; elles sont essentielles et difficiles à maîtriser. Les propriétaires de données sont à la fois passionnés et possessifs, insaisissables et défensifs. Organiser les actifs de données d’une entreprise et résoudre les lacunes et les points de désaccord constituent des tâches ardues. Ainsi, le poste de dirigeant principal des données est l’une des fonctions les plus difficiles de toute organisation.

Dans le premier article de notre série sur les données de rendement , nous expliquons que le rendement des placements est un substitut de la gestion des données de l’entreprise. Le rendement des placements est une fonction de données et doit d’abord assembler et combler les lacunes dans les actifs de données en amont pour remplir son mandat. Le rendement est également au service d’une variété de consommateurs, y compris le « front office », la comptabilité, la conformité, le marketing, les ventes, la gestion et les clients. Répondre aux besoins de tous ces groupes constitutifs représente une tâche immense de gestion et d’agrégation de données. Cet article proposait que le service de rendement des placements fût à l’origine (et dans de nombreux cas, est) le bureau des données où les questions de gouvernance se posent.

Si cette logique est vraie, commencer un effort de gouvernance des données avec rendement de placement permet de profiter d’un allié naturel déjà positionné pour résoudre ces mêmes problèmes. Cette alliance naturelle peut être le mécanisme le plus efficace pour comprendre les forces et les faiblesses de la stratégie de données existante d’une entreprise et éventuellement faire avancer les efforts pour les résoudre rapidement.

Partant de ce postulat, l’article examine comment un programme de gouvernance des données nouveau ou réorganisé pourrait bénéficier d’un démarrage à la fin de la chaîne de valeur de l’investissement – le service rendement des placements – ou d’un alignement du bureau des données et du service de rendement des placements sous l’égide du dirigeant principal des données (DPD). Comme de nombreux projets Meradia croisent les services des données et du rendement des placements, l’article met en évidence les synergies et les chevauchements entre ces fonctions.

LES VOIES TRADITIONNELLES DE LA GOUVERNANCE DES DONNÉES

La voie traditionnelle de la gouvernance des données commence par le « front office ». Les programmes de gouvernance progressent ensuite vers le « middle office » et le « back office », la comptabilité et la conformité. Cette approche est logique et rend hommage aux unités opérationnelles qui génèrent des revenus. Elle engage d’emblée les principaux acteurs de placement responsables de la prise de décisions stratégiques ou de l’atténuation des risques.

Une autre approche courante consiste à commencer les programmes de gouvernance des données par des thèmes interorganisationnels qui mettent en évidence les zones de risque opérationnel ou financier susceptibles d’entraîner une perte financière ou de réputation. Par exemple, un examen à l’échelle de l’entreprise de l’utilisation des DIP (données permettant l’identification d’une personne) ou des actifs de données, des contrôles qui ont donné lieu à une erreur de négociation dans le passé. Cette approche est très intéressante pour les entreprises où les incidents ont déjà entraîné des pertes financières importantes.

Nous travaillons avec diverses organisations qui ont des DPD. Et, bien que le service de rendement des placements soit, bien sûr, dans leur ligne de mire, la fonction de rendement mesure peu souvent les effets d’une amélioration de la gouvernance des données. Les voies traditionnelles de la gouvernance des données n’ont pas encore eu d’incidences positives à la fin de la chaîne de valeur de l’investissement. De ce fait, elles ne tiennent pas compte des observations sur l’utilisation de bout en bout et négligent la fonction la plus étroitement alignée sur ses objectifs.

Cela nous incite à poser quelques questions:

Que pourrait apprendre le DPD du rendement?

Comment les fonctions du service de rendement des placements pourraient-elles bénéficier des outils de données supérieurs largement utilisés par le DPD?

Pourquoi ne pas fusionner ces deux fonctions pour leur bénéfice mutuel?

COMMENCER PAR LE RENDEMENT DES PLACEMENTS EST UNE IDÉE NOUVELLE, MAIS EFFICACE

Meradia étant souvent impliquée avec le service de rendement des placements et les transformations de données qui y sont associées, nous avons régulièrement l’occasion d’examiner les entrées et les sorties de nombreux services de rendement des placements. Notre cabinet de consultants compte des experts en données et en rendement qui se croisent régulièrement. Examinons un petit échantillon de cas d’utilisation de clients réels qui renforcent les synergies et les possibilités d’une approche axée sur le rendement d’abord pour les priorités communes de la gouvernance des données. Ces cas d’utilisation illustrent la manière dont une approche axée sur le rendement peut ajouter de la valeur aux principes fondamentaux de la gouvernance des données : Centralisation, cohérence et lignée.

La normalisation du rendement des titres pourrait accélérer les efforts de maîtrise de la sécurité des organisations.

Défi: Le client d’un grand fonds commun de placement de détail souhaite centraliser les données de base sur les titres et combiner ABOR et IBOR avec un univers de titres non retenus (principalement des titres dans des indices qui n’existent pas encore dans un portefeuille interne).

Approche typique: Enquête auprès de l’organisation afin de recueillir les besoins interorganisationnels en matière de données de base sur les titres. Tenter d’avoir une vision, de spécifier et d’élaborer un projet pour y répondre.

Approche axée sur le rendement: Le service de rendement des placements intègre déjà des données de plusieurs référentiels sur les titres et de plusieurs dépositaires, comme l’exigent les exigences en matière de données pour l’attribution ascendante de la performance. Il en va de même pour les comparaisons entre les rendements ABOR et IBOR. S’il existe des lacunes dans la couverture des titres non détenus, des différences temporelles entre la mise en place des titres ABOR et IBOR, ou des fonds homologues manquants, le service de rendement des placements les corrige déjà ou ne peut pas faire son travail de manière adéquate. Évaluer la technologie de rendement des placements et les solutions de contournement manuelles qui comblent déjà ces lacunes.

Les rapports de rendement disposent d’éléments essentiels pour assurer la cohérence des attributs des comptes et des produits.

Défi: Attributs du produit et comptes incohérents. Le point de vue de la comptabilité ne s’aligne pas sur celui du service à la clientèle, de la conformité ou de la gestion de portefeuille. Les noms des clients, les noms des données de référence, les agrégations internes et des clients ne sont pas cohérents entre les domaines de données.

Approche typique: Solliciter des exigences pour étendre le CRM (souvent Salesforce) afin d’inclure davantage d’attributs. Viser l’alignement de l’entreprise tout en demandant aux équipes de vente et de service à la clientèle respectives de combler les lacunes qu’elles ne comprennent peut-être pas entièrement. Répéter cette approche avec la gestion de la conformité et du portefeuille.

Approche axée sur le rendement: Indépendamment de la maturité d’un compte principal ou de l’intégration avec des outils de CRM comme Salesforce, il incombe souvent à l’équipe de rendement des placements de créer des résultats propres au client qui permettent de tout faire; notamment d’inclure la manière préférée du client de se référer à ses données de référence ou de regrouper ses actifs d’investissement. Permettre à l’équipe de rendement des placements de mettre à jour les attributs principaux dans le CRM afin que le reste de l’organisation puisse tirer parti de ce que le service de rendement des placements résout déjà.

Doter le service de rendement des placements d’outils de gouvernance des données pour accélérer le processus.

Défi: La comptabilité et certaines fonctions de rendement sont externalisées et complétées par des analyses internes (Bloomberg pour les revenus fixes, FactSet pour les actions, etc.) Lorsqu’il y a des erreurs, la découverte de l’endroit où la correction doit être effectuée nécessite des heures coûteuses. Quel est l’historique des données ? Qui en est le propriétaire ?

Approche typique: Aujourd’hui, seule une minorité d’entreprises peut se prévaloir d’une lignée cohérente et d’une traçabilité des éléments vérifiés et authentifiés. Lorsque des erreurs surviennent (ou sont suspectées), il faut du temps pour les résoudre car de nombreuses parties prenantes peuvent être impliquées. Lorsque des questions apparemment simples mettent des jours entre les mains des différentes parties prenantes, la confiance s’en trouve érodée et le temps passé à les traiter est coûteux.

Approche axée sur le rendement: Doter le rendement des placements de meilleurs outils de gestion des données et de lignées. Le service regroupe déjà une grande partie des données, mais avec des outils destinés à calculer, et non à attribuer la propriété et la lignée. Ils préféreraient eux aussi suivre ces éléments cruciaux, mais ont besoin de mécanismes plus sophistiqués. Les outils de données standard comme Collibra sont disponibles pour l’ensemble de l’organisation, mais le service du rendement des placements est souvent le dernier à être intégré.

Une vue d’ensemble permet de contextualiser l’inventaire des données d’une entreprise.

Défi: Les données sont cloisonnées, et seuls certains membres de l’organisation connaissent l’intégralité des données ou savent à qui elles sont accessibles.

Approche typique: La mise en œuvre d’un catalogue de données ou le lancement d’un inventaire des bases de données et des données qu’elles contiennent à l’échelle de l’entreprise constituent des approches courantes. Les efforts sont souvent lents et l’objectif n’est que partiellement atteint en raison de la longueur des délais et de la nécessité de disposer de ressources supplémentaires. La gouvernance des données peut être mise en place pendant que cet effort est en cours, ce qui sollicite encore plus les ressources internes et entrave les efforts.

Approche axée sur le rendement: Permettre au service de rendement des placements de citer les sources de ses données. Il dispose d’une carte au trésor qui leur indique où circulent les données et comment elles leur parviennent – et quelles sont les données qui leur sont les plus utiles pour établir des rapports et répondre aux demandes de renseignements. Cela permet au DPD de procéder à une rétro-ingénierie de l’inventaire des données de l’entreprise. La création de l’inventaire à partir de la fin permet d’obtenir des informations complètes et favorise une vision transversale de la manière dont les données sont utilisées dans les narratifs internes et externes.

Intégrer l’approvisionnement en données de marché à la fonction DPD/Rendement des placements.

Défi: Les données de référence sont coûteuses – surtout lorsque les fournisseurs de données de marché ont une meilleure idée de la manière dont une organisation utilise leurs données que l’organisation elle-même.

Approche typique: La résolution de ce problème est si délicate que nous avons rencontré de nombreuses entreprises qui ont choisi d’acheter la licence globale de MSCI plutôt que de déterminer comment et qui utilisent des indices particuliers. D’autres espèrent ne pas se faire prendre ou s’en remettent à des fournisseurs tiers tels que RIMES ou FactSet pour les aider à gérer l’utilisation. Ces outils utiles limitent mais n’éradiquent pas le problème.

Approche axée sur le rendement: En plus d’aligner le bureau des données sur le service de rendement des placements, il faut envisager d’ajouter le groupe responsable des contrats de données de marché dans le même cadre. Pendant trop longtemps, les personnes qui signent les contrats et celles qui comprennent le mieux comment ces données sont distribuées à l’extérieur se sont trouvées dans des services différents. Les cas d’utilisation qui créent un risque opérationnel sont ceux où les données quittent le bâtiment. Il convient donc d’aligner les dispositions contractuelles avec l’équipe qui crée le texte et de veiller à ce que toutes les données soient étiquetées de manière appropriée. Les équipes responsables du marketing et de la prestation de services aux clients savent ce qui peut ou ne peut pas être distribué à l’extérieur.

CONCLUSION

Les équipes du rendement des placements sont les responsables de première ligne des données dans de nombreuses entreprises – elles négocient les points de conflit et répondent aux besoins de plusieurs groupes avec le même ensemble de données. N’est-ce pas ce que nous demandons également au DPD de faire ? Les équipes responsables du rendement des placements savent « où est enfouie la masse des données » et peuvent mettre en lumière de manière plus cohérente les questions de gouvernance et permettre une compréhension de bout en bout à l’échelle de l’entreprise. Le fait de commencer ailleurs permet aux décisions d’être prises par la voix la plus forte ayant le plus de pouvoir organisationnel, au lieu de l’approche pratique à plusieurs niveaux qu’appliquerait un service du rendement de placements.

Bien que l’efficacité et l’exhaustivité de la fonction du rendement des placements d’une organisation sont un indicateur de la maturité de sa stratégie en matière de données, l’investissement dans cette fonction vitale a des effets bénéfiques en cascade qui sont difficilement mesurables. Une meilleure façon de créer une efficacité opérationnelle est d’aligner les fonctions de gestion des rendements et des données. Le réalignement organisationnel des fonctions des services de rendement des placements et des données de placement utilisera ces alliances naturelles pour créer des gains d’efficacité et permettre au DPD de maximiser son efficacité.

Download Thought Leadership ArticleServices: Solution DesignExpertises: Data and Digital Transformation, Performance, Risk & AnalyticsClients: Asset ManagersAuthors: Andrew Jacob, Laurie Hesketh