Gestion du collatéral et de la liquidité 2025 : Principaux enseignements

La conférence ISDA & SIFMA AMG sur la gestion des garanties et de la liquidité a réuni des leaders de l’industrie pour discuter de l’évolution du paysage de la gestion des garanties, de la liquidité et de la conformité réglementaire. Les discussions ont porté sur l’impact de la compensation des trésoreries, la nécessité de stratégies de garanties résilientes et les lacunes de connaissances dans la gestion des garanties de pension.

Le consensus ? Les entreprises doivent adopter l’automatisation, l’efficacité et des partenariats stratégiques pour naviguer à travers ces changements.

Compensation de Trésorerie : Une Nouvelle Réalité des Garanties

À mesure que les trésoreries se dirigent vers un modèle de compensation, la disponibilité de ces actifs pour les garanties diminuera. Les entreprises doivent de manière proactive :

  • Update Credit Support Annexes (CSAs) to reflect all eligible collateral.
  • Optimiser les avoirs du portefeuille pour garantir l’accès à des actifs liquides de haute qualité en quantité suffisante.
  • Strengthen operational flexibility to handle shifting collateral requirements.

Construire la résilience : Êtes-vous préparé pour la prochaine crise de liquidité ?

The conversations throughout the event underscored the need for operational resilience in the face of liquidity shocks. Key considerations included:

  • Automatiser les substitutions de garanties pour améliorer l’efficacité et atténuer les risques.
  • Diversifier les pools de garanties pour réduire la dépendance à une seule classe d’actifs.
  • Assurer la scalabilité pour faire face aux changements soudains du marché.

Tokenisation des garanties : Implications mondiales et nationales

Thomas Sullivan, un panéliste de la Société Générale, a observé que bien que la tokenisation ait un potentiel à long terme pour accélérer les règlements et réduire les frictions opérationnelles, son association avec les cryptomonnaies pousse certaines institutions à hésiter.

  • La tokenisation des garanties permettrait un règlement plus rapide et une résilience accrue grâce à une automatisation renforcée.
  • Les perceptions réglementaires et industrielles agissent comme des vents contraires à l’avancement de la tokenisation des actifs. Les efforts de tokenisation sont beaucoup plus robustes en dehors des États-Unis, mais les avantages sont cohérents à l’échelle mondiale.
  • Bien que la tokenisation permettrait un règlement quasi instantané, l’absence d’un mandat réglementaire empêche les entreprises d’agir de manière unifiée.

Principaux enseignements pour les leaders de la gestion des garanties et de la liquidité

  1. Stratégies de garanties flexibles – Commencez par des actifs à faible risque (liquidités, trésorerie) avant d’élargir les pools de garanties.
  2. Automatisation et efficacité – Réduire les flux de travail manuels et améliorer la visibilité avec des plateformes de gestion des garanties.
  3. Cadres de gestion des risques et du contrôle – Traiter les complexités des modèles de calcul, la réconciliation des portefeuilles et la gouvernance pour minimiser l’exposition aux risques.
  4. Préparation réglementaire – Suivre l’évolution des règles de marge non compensée (UMR) à mesure qu’elles sont mises en œuvre dans d’autres pays et adapter les modèles tri-partites si nécessaire.
  5. Modèles opérationnels mondiaux – Favoriser de solides partenariats avec les fournisseurs, la transparence avec les clients et un modèle opérationnel adaptable.
  6. Préparer l’avenir grâce à l’agilité – L’automatisation, l’agilité et les données en temps réel guideront la prochaine phase de transformation des garanties.

Naviguer dans les défis des garanties : Comment Meradia peut aider

À mesure que le paysage des garanties devient plus complexe, les entreprises doivent se concentrer sur l’efficacité, l’automatisation et la préparation réglementaire pour rester compétitives.

Chez Meradia, nous aidons les gestionnaires d’actifs, les propriétaires d’actifs et les prestataires de services à optimiser leurs stratégies de gestion des garanties en :

  • Développer des cadres de garanties sur mesure qui s’alignent sur les besoins de liquidité et la tolérance au risque.
  • Mettre en œuvre des améliorations de l’automatisation et des flux de travail pour accroître l’efficacité et réduire les goulets d’étranglement opérationnels.
  • Assurer la conformité réglementaire en adaptant les modèles opérationnels aux exigences en évolution.

Avec une expertise sectorielle et une compréhension approfondie de l’optimisation des garanties, de la gestion de la liquidité et de la transformation opérationnelle, nous aidons les entreprises à développer des stratégies résilientes et prêtes pour l’avenir.

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